一、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)
規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指生產(chǎn)經(jīng)營者通過在期貨市場上進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)，有效地回避、轉(zhuǎn)移或分散現(xiàn)貨市場上價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值是在期貨市場買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨數(shù)量相等但交易方向相反的商品期貨，以期在未來某一時間通過賣出或買進(jìn)期貨合約而補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場價(jià)格不利變化帶來的損失。套期保值的基本經(jīng)濟(jì)原理就在于某一特定商品的期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格在同一時空內(nèi)會受相同的經(jīng)濟(jì)因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價(jià)格變動趨勢相同。套期保值就是利用兩個市場上的這種價(jià)格關(guān)系，取得在一個市場上出現(xiàn)虧損，在另一個市場上獲得盈利的結(jié)果。此外，兩個市場走勢的“趨同性”也使套期保值交易行之有效，即當(dāng)期貨合約臨近交割時，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格趨于一致，二者的基差接近于零。
二、發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能
發(fā)現(xiàn)價(jià)格功能是指在期貨市場通過公開、公正、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價(jià)格的過程。期貨市場形成的價(jià)格之所以為公眾所承認(rèn)，是因?yàn)槠谪浭袌鍪且粋€有組織的規(guī)范化的市場，期貨價(jià)格是在專門的期貨交易所內(nèi)形成的。期貨交易所聚集了眾多的買方和賣方，把自己所掌握的對某種商品的供求關(guān)系及其變動趨勢的信息集中到交易場內(nèi)，從而使期貨市場成為一個公開的自由競爭的市場。這樣通過期貨交易所就能把眾多的影響某種商品價(jià)格的供求因素集中反映到期貨市場內(nèi)，形成的期貨價(jià)格能夠比較準(zhǔn)確地反映真實(shí)的供求狀況及其價(jià)格變動趨勢。
三、風(fēng)險(xiǎn)投資功能
對期貨投機(jī)者來說，期貨交易還有進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，獲取風(fēng)險(xiǎn)收益的功能。
一般來講，期貨風(fēng)險(xiǎn)投資包括兩層含義。一是投資者拿出（墊付）一定數(shù)額的貨幣資金用于期貨交易這個項(xiàng)目，即買賣期貨合約。二是投資者參加期貨交易的目的主要是取得以貨幣表示的經(jīng)濟(jì)收益。所以，期貨風(fēng)險(xiǎn)投資是一個含義廣泛的概念。只要特定的投資主體為了獲取經(jīng)濟(jì)收益，而用一定數(shù)額的貨幣資金買賣期貨合約，都屬期貨風(fēng)險(xiǎn)投資行為，而無論投資主體是具體為了獲取轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)收益，還是為了獲得超額利潤。