節(jié)后進(jìn)口米價(jià)格為主導(dǎo)市場(chǎng)行情主要因素，貿(mào)易商節(jié)前備貨量不大，節(jié)后適量補(bǔ)貨，花生現(xiàn)貨價(jià)格整體偏強(qiáng)，但食品端需求恢復(fù)不及預(yù)期，高價(jià)接受力下降，市場(chǎng)走貨放緩，產(chǎn)區(qū)花生價(jià)格整體偏弱，期貨上漲過(guò)快，基差拉鋸過(guò)大，現(xiàn)貨端承壓，期貨回落。節(jié)前各統(tǒng)計(jì)油累計(jì)到貨431760噸，各油廠庫(kù)存相對(duì)充足，短期內(nèi)大量收購(gòu)可能性不大，從節(jié)后油廠及加工廠開(kāi)收情況看，需求端未見(jiàn)利好，整體看花生現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)?/span>繼續(xù)承壓。后期需關(guān)注新季花生種植意向及面積變化，
一、 花生現(xiàn)貨、期貨價(jià)格走勢(shì)
1 本周花生現(xiàn)貨市場(chǎng)行情
1) 花生現(xiàn)貨價(jià)格回顧
截至2023年2月03日，全國(guó)通貨米均價(jià)為10600元/噸，價(jià)格較上周上漲（1 月 28日10400元/噸）。全國(guó)油料花生米均價(jià)較上周（9750元/每噸）下滑，均價(jià)為9700元/噸?，F(xiàn)貨整體趨勢(shì)表現(xiàn)為通貨花生米價(jià)格平穩(wěn)偏強(qiáng)，油料米價(jià)格相對(duì)偏弱，節(jié)后油廠歇業(yè)未開(kāi)工，食品加工廠需求疲軟。
山東地區(qū)價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行，個(gè)別地區(qū)價(jià)格根據(jù)品種間小幅調(diào)整，持貨商挺價(jià)惜售，市場(chǎng)高價(jià)謹(jǐn)慎采購(gòu)，少量交易庫(kù)存，成交以質(zhì)論價(jià)。河北地區(qū)價(jià)格大體平穩(wěn)，本地貨源不多，上貨量很小，市場(chǎng)庫(kù)存交易為主，交易一般。河南地區(qū)價(jià)格基本維持平穩(wěn)調(diào)整，整體上貨量仍不多，市場(chǎng)消耗庫(kù)存為主，要貨的不多，貿(mào)易商按需拿貨，成交以質(zhì)論價(jià)。遼寧、吉林地區(qū)花生價(jià)格趨穩(wěn)調(diào)整，基層出貨意愿不一，整體上貨量不大，目前市場(chǎng)仍以銷(xiāo)售庫(kù)存為主，交易偏淡市場(chǎng)要貨減少，成交以質(zhì)論價(jià)。
內(nèi)貿(mào)市場(chǎng)價(jià)格大體平穩(wěn)，到貨量普遍不多，市場(chǎng)需求減弱，整體走貨減緩，貿(mào)易商觀望情緒延續(xù)。
油料米方面，節(jié)后主要油廠尚未開(kāi)收，當(dāng)前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)以通米成交為主，油料米成交零星，報(bào)價(jià)區(qū)間較大，全國(guó)油料當(dāng)前均價(jià)9600-9950元/噸，現(xiàn)貨報(bào)價(jià)整體偏弱。
進(jìn)口米方面，節(jié)后進(jìn)口米價(jià)格走勢(shì)堅(jiān)挺，本周價(jià)格出現(xiàn)松動(dòng)，報(bào)價(jià) 10400 元/噸左右，進(jìn)口米成交有限，成交價(jià)格以質(zhì)論價(jià)，整體略顯偏弱。后期隨進(jìn)口米陸續(xù)到港，或?qū)?duì)國(guó)內(nèi)花生價(jià)格造成沖擊，進(jìn)口花生米價(jià)格整體走勢(shì)偏弱。
2) 油廠庫(kù)存及開(kāi)機(jī)率
據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止到2月03日國(guó)內(nèi)花生油樣本企業(yè)廠家開(kāi)機(jī)率為2.2%，開(kāi)機(jī)率環(huán)比上漲（2.2%）。按照季節(jié)性規(guī)律，節(jié)后油廠尚未開(kāi)工，后續(xù)開(kāi)工率將陸續(xù)上升。
據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)數(shù)據(jù)，截止到2月03日國(guó)內(nèi)抽樣油廠花生庫(kù)存統(tǒng)計(jì)70241噸，與上周相比減少1739噸，抽樣油廠花生庫(kù)存逐步消耗。
2 本周期貨市場(chǎng)行情走勢(shì)
1) 期貨合約價(jià)格走勢(shì)
本周花生期貨主力合約整體收跌，沖高回落，截至2月03日，花生期貨主力合約2304合約，收盤(pán)10458元/噸，周內(nèi)最高10980元/噸，最低10350元/噸，周結(jié)算價(jià)10432元/噸，較上周下跌256點(diǎn)，跌幅2.39%。
2) 花生期貨各合約價(jià)差
花生月間固定費(fèi)用為倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)，當(dāng)前國(guó)內(nèi)冷庫(kù)庫(kù)存費(fèi)用1元/噸·天，一個(gè)月花生庫(kù)存費(fèi)用約為30元/噸，不考慮資金利息，則1月-4月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用：90元/噸，4-10月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用：180元/噸，10-1月倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用：120元/噸。截至2月03日收盤(pán)，4-10合約價(jià)差-84，1-4合約價(jià)差48，10-1合約價(jià)差36。當(dāng)前套利無(wú)較大操作機(jī)會(huì)，可選擇觀望。
3) 花生期貨各合約基差
通過(guò)對(duì)當(dāng)前花生現(xiàn)貨通貨米及油料米價(jià)格折算，截至2月03日，符合交割標(biāo)準(zhǔn)花生現(xiàn)貨成交價(jià)格均值為10553元/噸，PK2304合約基差為95，PK2310合約基差為11，PK2401合約基差47。當(dāng)前從基差數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)看，當(dāng)前盤(pán)面尚無(wú)較好基差操作機(jī)會(huì)。
二、 油廠利潤(rùn)計(jì)算
1) 花生油價(jià)格
傳統(tǒng)臘月為花生油傳統(tǒng)銷(xiāo)售旺季，節(jié)后花生油消售逐漸減少，國(guó)內(nèi)普通一級(jí)花生油價(jià)格整體走勢(shì)平穩(wěn)，臨沂金勝糧油報(bào)價(jià)：17200元/噸（上周17000元/噸），山東綠地食品報(bào)價(jià)：17200元/噸（上周17000元/噸），山東玉皇糧油報(bào)價(jià)：17200元/噸（上周17000元/噸），青島品好糧油報(bào)價(jià)：17100元/噸（上周16900元/噸），青島天祥食品：17100元/噸（上周16900元/噸）。
國(guó)內(nèi)濃香一級(jí)花生油各家價(jià)格整體平穩(wěn)，臨沂金勝糧油報(bào)價(jià)：19500元/噸，山東綠地食品報(bào)價(jià)：20000元/噸，山東玉皇糧油報(bào)價(jià)：19500元/噸，青島品好糧油報(bào)價(jià)：18500元/噸，青島天祥食品報(bào)價(jià)：19500元/噸。
綜合統(tǒng)計(jì)看，抽樣油廠一級(jí)普通花生油成交均價(jià)為17000元/噸，抽樣油廠一級(jí)濃香花生油成交均價(jià)為19500元/噸。
2) 花生粕價(jià)格
節(jié)后豆粕現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)偏強(qiáng)，報(bào)價(jià)小范圍內(nèi)震蕩，南美大豆收割進(jìn)度偏慢引發(fā)市場(chǎng)對(duì)大豆到港擔(dān)憂(yōu)，情緒利好粕類(lèi)，花生粕報(bào)價(jià)略顯偏強(qiáng)，報(bào)價(jià) 4900-5000元/噸：深州魯花46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5000；新鄉(xiāng)魯花47蛋白花生粕報(bào)價(jià)5000；莒南玉皇油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4850；莒南金勝油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5020；莒南綠地油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)5000；膠州品品好油廠46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4920；新鄉(xiāng)華豫油脂46蛋白花生粕報(bào)價(jià)4800。
3) 壓榨利潤(rùn)計(jì)算
壓榨花生利潤(rùn)統(tǒng)計(jì)：魯花花生成本價(jià)格按通貨成交均價(jià)，花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交均價(jià)計(jì)算，油以一級(jí)濃香花生油均價(jià)計(jì)，小廠按油料米成交均價(jià)計(jì)算，花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交價(jià)，花生油以一級(jí)普通花生油價(jià)格計(jì)算，目前油廠壓榨均處于虧損狀態(tài)。
三、 后市展望
短期看節(jié)后進(jìn)口米價(jià)格走勢(shì)偏強(qiáng)提振市場(chǎng)，內(nèi)貿(mào)部分產(chǎn)區(qū)上貨量增加，高價(jià)下基層出貨、拿貨意愿有所變動(dòng)，市場(chǎng)交易略顯清淡。整體看，消費(fèi)端未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)余貨量較大，后期進(jìn)口米到港會(huì)沖擊花生現(xiàn)貨市場(chǎng)，現(xiàn)貨行情不容樂(lè)觀。
中長(zhǎng)期市場(chǎng)有需求恢復(fù)預(yù)期，遠(yuǎn)月有較強(qiáng)情緒支撐，新季花生即將種植，對(duì)于新季種植面積及產(chǎn)量的估計(jì)，將對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)產(chǎn)生較大影響，需持續(xù)關(guān)注油廠收購(gòu)政策、收貨量、豆粕、花生粕報(bào)價(jià)、進(jìn)口米到港量、交易價(jià)格變化及新季花生種植情況。
操作上：前期單邊PK304合約空單，第一目標(biāo)位置10000，第二目標(biāo)價(jià)格對(duì)標(biāo)3月中下旬到港進(jìn)口米價(jià)格，策略根據(jù)市場(chǎng)炒作熱點(diǎn)及時(shí)調(diào)整。關(guān)注后期遠(yuǎn)月合約多單機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新季花生開(kāi)種在即，食品米及進(jìn)口米需求及到港情況尚不明確，或帶動(dòng)花生走出情緒化行情。
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